股指再现“乌龙指”!中证1000股指期货主力合约跌停

股指再现“乌龙指”!11月8日,由于相关客户对交易软件不熟悉,中证1000股指期货主力合约跌停。这个客户也为此付出了沉重的代价。笔者认为,基于股指期货的高风险和“乌龙指”问题,应尽快完善期货的风险控制机制,维护市场的正常交易秩序和投资者的利益。

11月8日上午9: 30,中证1000股指期货主力合约IM2211开盘跌停,但随后迅速拉升,跌幅大幅收窄。同时,中证1000股指期货IM2212IM2303IM2306合约均运行正常。业内人士表示:“当IM2211合约的跌停板价格被关闭时,有人猜测可能是交易员报单时出错。

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这也意味着中证1000指数IM2211出现了“乌龙指”,

对于“乌龙指”,股市投资者应该不陌生。沪深股市最著名的“乌龙指”事件就是光大的“乌龙指”。2013年8月16日11点05分,上证综指在短短一分钟的时间内上涨超过5%,达到562%。上证指数是一个综合指数,一分钟之内出现如此大的变化,尽管然而,这是发生在一个相对普通的交易日。主要原因是光大证券自营账户在极短时间内涌出巨额票据,且买入者均为权重股。权重股大涨,带动指数大涨。

至于股指期货的“乌龙指”现象,也是屡见不鲜。比如曾出现过股指期货触及涨停或跌停的“乌龙指”,如上证50期货的IH1703合约中证500期货的IC1706合约沪深300期货的IF1909合约期货的IC2006合约,主要是由于a期货。

“乌龙指”产生的原因很多。比如这次出现的“乌龙指”,就是因为客户对交易软件不熟悉;光大“乌龙指”的出现主要是由于其套利策略体系的缺陷;此外,市场流动性不足也是一个不可忽视的重要因素。事实上,如果市场流动性非常充足,“乌龙指”的概率显然会低很多。

无论是“光大的乌龙指”,还是股指期货中的“乌龙指”,造成的危害不言而喻。比如这次中证1000的IM2211“乌龙指”,涨停板上的成交量为83手,每手亏损高达13万元,累计亏损1000多万元。而且,超千万元的损失还是在极短的时间内发生,投资者甚至

“乌龙指”现象不仅导致自身亏损,有时还会牵扯到其他投资者。如涨停价或跌停板引起的“乌龙指”现象,往往诱导投资者追高做多或低位开仓做空。如果是这样,投资者的损失可能会被锁定。而且“乌龙指”现象会扰乱市场的交易秩序,导致市场异常波动,放大市场的投资风险。另外,“乌龙指”

基于此,为了避免“乌龙指”的发生,完善市场的风险控制机制是必不可少的。一方面,要完善市场的基础制度建设,这是防止“乌龙指”发生的根本。无论是对沪深交易所还是对CICC来说,没有制度建设来保证,显然是不可想象的。只有完善制度建设,才能防止更多的“乌龙指”事件发生。

另一方面,参与机构和客户也需要做好风险防范。客观来说,光大“乌龙指”和这个“乌龙指”这样的事情其实是可以避免的,但不幸的事情还是发生了。显然,相关机构和客户没有做好风险防范也难辞其咎。

此外,对于“乌龙指”现象,需要进一步加强监管。比如股指期货就有很多“乌龙指”的现象,这显然不能算是偶然事件。我相信,加强对“乌龙指”现象的监管,对于防止更多的“乌龙指”有着非常积极的意义。

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