中央银行反复宣布的碳减排支持工具终于揭晓(易纲:人民银行计划推出碳减排支持工具)

碳减排支持工具靴子落地 哪些看点突破预期  | 绿色足迹

中央银行反复宣布的碳减排支持工具终于揭晓。

11月8日,央行正式推出了碳减排支持工具。其核心内容是央行通过碳减排支持工具向金融机构提供低成本资金,引导金融机构在自主决策和风险承担的前提下,向碳减排重点领域的各类企业提供碳减排贷款。贷款利率应与相同期限和等级的贷款的市场报价利率大致相同。

央行强调,通过确定碳减排重点领域,加强金融机构碳减排信息披露等制度安排,碳减排支持工具将发挥政策示范作用,引导金融机构和企业充分认识绿色转型的重要性,鼓励社会资本更多投资绿色低碳领域,向企业和公众倡导绿色生产、生活方式、循环经济等理念,帮助实现碳高峰碳中和的目标。

哪些领域受到青睐

根据央行公告,碳减排支持工具稳定、有序、准确地支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等关键领域的发展。在初期阶段,碳减排关键领域的范围“小而精确”,关键支持处于发展的早期阶段。然而,促进碳减排的空间很大,一定的财政支持可以带来显著的碳减排效果。

具体而言,清洁能源领域主要包括风力发电、太阳能利用、生物质能利用、抽水蓄能、氢能利用、地热能利用、海洋能源利用、热泵、高效储能、智能电网、大型风电-光伏电网负荷储能集成项目,家用分布式光伏全县推广、跨区域清洁输电系统、应急备用和调峰电源等。节能环保领域主要包括提高工业领域的能效和改造新的电力系统。碳减排技术主要包括碳捕获、储存和利用。

央行强调,碳减排支持工具正在“积累”,清洁能源等关键领域的投资和建设将得到增量资金的支持,以提高整体能源供应能力。金融机构应根据市场化和法治原则提供融资支持,帮助各国实现能源安全和绿色低碳转型。

此前,市场预测,碳减排支持工具总量可能达到万亿元,相当于全面降低存款准备金率释放的资金总量。然而,没有明确提出碳减排支持工具的总量。

上述所有因素意味着短期内难以投资大规模碳减排再融资资金,也无法完全取代降低存款准备金率等传统政策工具。这不能被视为“变相降息”。预计这对下一个金融数据和市场利率趋势影响不大。

与传统的政策工具不同

碳减排支持工具具有更低的资本成本和更严格的信息披露要求。

从“数量”角度来看,碳减排支持工具为金融机构向碳减排重点领域相关企业发放的符合条件的碳减排贷款提供60%贷款本金的金融支持,期限为一年,延长两次。该工具没有提供100%的资本,主要是因为它考虑了风险因素,引导金融机构按照市场化原则开展业务,通过独立决策承担风险,做好项目识别和风险管理,防止盲目冲动行为。

从“价格”角度看,金融机构向碳减排重点领域企业发放的贷款利率与同期贷款报价利率大致相同。碳减排支持工具对金融机构的支持利率为1.75%,低于一年期农业小规模再融资利率的2.25%,与金融稳定再融资利率相同。根据目前3.85%的1年期LPR,金融机构的息差仍在2.1%左右,这是相对合理的。

文斌进一步解释说,新建立的碳减排支持工具与再融资工具有一些类似的特点,但单独建立碳减排支持手段比扩大再融资类别更合适。碳减排支持工具可以实现再融资工具的主要功能,包括调整信贷规模、引导资本流动和信贷投资以及“先贷后贷”。

与此同时,碳减排支持工具比再融资更有优势。碳减排和“双碳”目标具有一定的长期性。作为常规工具,没有固定数量的碳减排支持工具,这更有利于工具的频繁使用和调整。

碳减排支持工具也是金融机构信息披露要求的重点。

中国人民银行货币政策部主任孙国锋早些时候表示,为了确保碳减排支持工具的准确性和直接性,设计原则应具有可操作性、可计算性和可验证性。“可操作”是指明确支持具有显著碳减排效果的关键领域,包括清洁能源、节能环保和碳减排技术;“可计算”是指金融机构能够计算贷款驱动的碳减排量,向公众披露碳减排信息,并接受社会监督;“可验证”是指第三方专业机构验证金融机构披露的信息的真实性,以确保政策效果。

金融机构在获得碳减排支持工具支持后,需要每季度向社会披露碳减排领域、项目数量、贷款金额、加权平均利率以及碳减排支持手段支持的碳减排数据,并接受公众监督。中央银行将与相关部门合作,通过委托第三方专业机构进行验证,验证金融机构信息披露的真实性。

总之,央行碳减排支持工具的引入是基于对中国碳减排目标、行业发展、绿色金融发展、货币政策工具效率、预期减排效果和保障机制的综合考虑。引入结构性货币政策工具将有助于引导金融机构增加对碳减排的支持,并为实现“双碳”目标贡献更多金融力量。


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